波浪理論又稱艾略特波浪理論(Elliott Wave Theory)，它是根據(jù)股價(jià)的周期波動(dòng)規(guī)律來分析和預(yù)測未來走勢的理論。其創(chuàng)始人——美國技術(shù)分析大師拉爾夫?納爾遜?艾略特(R N Elliott)(1871～1948)在長期研究道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)后，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)呈現(xiàn)出自然的波浪形態(tài)，于是在二十世紀(jì)三十年代創(chuàng)立了波浪理論。

基本規(guī)律：八浪循環(huán)

1、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌交替進(jìn)行，一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。

2、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)。推動(dòng)浪，即與大市走向一致的波浪，可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪來表示;調(diào)整浪，即與大市走向相反的波浪，可以劃分成三個(gè)小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、第三浪永遠(yuǎn)不可以是第一浪至第五浪中最短的一個(gè)浪。通常來說，第三個(gè)浪是最具爆炸性的，經(jīng)常成為最長的一個(gè)浪。

4、第四浪的浪底，不可以低于第一浪的浪頂。

5、時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本的形態(tài)發(fā)展。波浪在其運(yùn)行中可以拉長，亦可以縮短，但其根本的形態(tài)則永恒不變。

6、艾略特波段理論主要反映群眾心理，越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。

各個(gè)波浪線的特性

在分析波浪形態(tài)時(shí)，有時(shí)會(huì)遇到較為難以分辨的市勢，可能發(fā)現(xiàn)幾個(gè)同時(shí)可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，了解各個(gè)波浪的特性，有助于做出正確的判斷�，F(xiàn)將各個(gè)波浪的特性簡述如下。

第一浪：大約半數(shù)的第一浪屬于營造底部形態(tài)的一部分。跟隨這類第一浪出現(xiàn)的第二浪的調(diào)整幅度，通常較大;其余一半第一浪則在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，這類第一浪升幅較為可觀。

第二浪：有時(shí)調(diào)整幅度頗大，令市場人士誤以為熊市尚未完結(jié);成交量逐漸縮小，波幅較細(xì)，反映拋售壓力逐漸衰竭;出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，比如頭肩底、雙底等。

第三浪：通常屬于最具爆炸性的波浪;運(yùn)行時(shí)間及幅度經(jīng)常屬于最長的一個(gè)波浪;大部分時(shí)間成為延伸浪;成交量大增;出現(xiàn)傳統(tǒng)型圖表的突破訊號，例如缺口跳升等。

第四浪：經(jīng)常以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，以三角形調(diào)整形態(tài)運(yùn)行的機(jī)會(huì)亦甚多，通常在低一級的對上一個(gè)第四浪之范圍內(nèi)完結(jié)，浪底不會(huì)低于第一浪的頂。

第五浪：股市中第五浪升幅，一般較第三浪為小。在期貨市場，則出現(xiàn)相反情況，以第五浪成為延伸浪的機(jī)會(huì)較大;市場樂觀情緒高于一切。

A浪：市場人士多數(shù)認(rèn)為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只視為一個(gè)短暫的調(diào)整，平勢調(diào)整形態(tài)的A浪之后，B浪將會(huì)以向上的之字形形態(tài)出現(xiàn)，如果A浪以之字形形態(tài)運(yùn)行，則B浪多數(shù)屬于平勢調(diào)整浪。

B浪：升勢較為情緒化，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的牛勢陷阱，市場人士誤以為上一個(gè)上升浪尚未完結(jié)，成交疏落。

C浪：破壞力較強(qiáng)，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。